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周五（北京时间7月10日）亚市早盘，现货黄金交投于4122美元/盎司附近，金价周四上涨，地缘政治风险为黄金提供避险支撑，不过短期黄金核心驱动因素仍是美联储政策；油价周四回落超4%，美原油现交投于71.87美元/桶附近，受市场多因素影响，部分地区局势出现缓和迹象。

日内重点关注

股市

美股周四表现强劲，纳斯达克指数大幅收高1.30%，报26206.89点，主要受美光等芯片股急升带动，费城半导体指数大涨3.06%；标普500指数收涨0.81%至7543.66点，道琼斯工业指数上涨0.27%收于52487.41点，尽管市场仍对部分地区局势可能推高通胀感到担忧，但AI相关科技股的热情盖过了这些忧虑。

美光因宣布计划到2035年在美国投资超2500亿美元以满足AI内存需求而跳涨4.5%，应用材料涨3.2%，闪迪飙升7.6%，Meta也因计划量产AI芯片而走高。经济数据方面，上周初请失业金人数下降显示劳动力市场稳定，而标普500指数2026年迄今已累计上涨约10%，较6月创下的历史收盘高位仅低不到1%；即将到来的财报季中，分析师预期成分股企业盈利将同比增长24%，科技股贡献最大，且标普500指数预期市盈率已从一个月前的21倍降至约20倍。

美联储方面，6月会议纪要显示部分决策者曾支持加息，但最终维持利率不变，市场目前预计到12月可能加息25个基点。个股中，百事可乐虽二季度营收超预期但股价仍跌3.3%，好市多因6月同店销售增速放缓而急挫4.2%至六个月新低。

金市

金价周四上涨超1%，现货黄金收报每盎司4123.50美元，主要因前一日金价跌至一周低位后引发低吸买盘，同时投资者密切关注地区局势发展——地缘政治风险为黄金提供避险支撑。

不过StoneX分析师指出，短期黄金核心驱动因素仍是美联储政策，若美联储转鸽则利好金银，若暗示进一步加息则两者承压。市场对利率前景存在分歧，芝商所FedWatch工具显示交易员目前预计9月加息概率约为62%，下周将公布的通胀数据及美联储主席沃什在国会的证词成为市场焦点。

汇丰银行下调了今明两年黄金均价预测，分别从4864美元和5000美元调低至4560美元和4925美元。

其他贵金属同步走强，现货白银上涨2.9%至59.94美元/盎司，IBKR铂金涨2.3%报1615.25美元，钯金涨3.3%收于1253.25美元。

油市

油价周四收跌近4%，布伦特原油下跌4.09%，收报每桶76.03美元，美原油下跌3.95.0%，IBKR收报每桶71.81美元，尽管周三两者均收于6月中下旬以来最高水平，但当日跌势主要因投资者担忧通胀上升及其他经济问题可能拖累全球石油需求，盖过了持续存在的供应风险。

地缘政治方面，部分地区武装力量近期有互动，令此前短暂的缓和态势承压，关键航道通航受到一定影响；高盛分析师估计，波斯湾石油流量在缓和初期曾恢复至战前水平的80%以上，但近期油轮遇袭后已回落至正常水平的70%出头，不过麦格理集团全球能源策略师认为紧张局势可能相对短暂，因各方均受现实经济和政治因素制约。

经济忧虑则主要来自美联储6月会议记录显示决策者对通胀担忧加剧，同时上周初请失业金人数下降印证了劳动力市场“招聘缓慢、解雇缓慢”的状态。

此外，供应端还有新变数：乌克兰无人机夜间在亚速海袭击了另外十几艘俄罗斯油轮，此前俄罗斯宣布禁止出口柴油已令市场供应担忧急剧升温，并推动美国柴油期货周三创下四年来最大单日涨幅；但纽约联储总裁威廉姆斯表示，尽管中东战事重燃，他预计今年剩余时间能源价格不会持续上涨，并拒绝透露本月政策会议的利率决定。

汇市

美元周四连续第二个交易日走低，美元指数下跌0.14%报100.92，市场在部分地区再度发生摩擦导致缓和态势承压的背景下，权衡地缘政治风险与美联储加息前景。

尽管部分地区武装力量对相关军事目标发动了报复性打击，但油价自盘中高位回落，因对通胀上升拖累全球经济增长的担忧盖过了供应短缺忧虑，而分析师指出美国受能源供应冲击影响相对较小，可能迫使其他央行以快于市场预期美联储的速度加息。

美联储6月会议记录显示决策者对高通胀担忧加剧，部分与会者认为有理由立即加息，但纽约联储主席威廉姆斯预计今年剩余时间能源价格不会持续上涨；芝商所FedWatch工具显示，市场对7月会议加息至少25个基点的概率从31%回落至26.2%，对9月加息概率从66.6%降至61.7%但仍高于一周前的54.1%。经济数据方面，美国上周初请失业金人数减少2000人至21.5万人，低于预期表明劳动力市场稳健。

欧元兑美元上涨0.19%至1.1436美元，英镑兑美元涨0.23%报1.3415美元并触及三周高位，欧洲央行会议记录显示决策者收到的预测表明通胀率仍将在明年维持在目标水平之上。

美元兑日元下跌0.14%报162.34，而日本央行表示部分地区局势可能促使更多企业今年稍晚提价，加剧通胀压力并强化进一步加息理由，同时日本政府计划在经济蓝图中明确提及央行独立性以应对市场对货币政策受政治干预的担忧。

国际要闻

多国斡旋推动地区局势降温，对话或迎新一轮重启

据知情人士透露，多个地区斡旋方正积极推动缓和紧张局势，为重启对话创造空间。相关官员于周三与各方进行多次通话，试图在当前摩擦升级的背景下稳定局势。 一名参与斡旋的消息人士表示，当前各方工作重心首先放在促成局势降温上，随后再敲定技术团队下一轮谈判的具体时间。这表明调解方正试图将各方从当前的针锋相对模式拉回到外交轨道上。 不过，由于在核心议题上分歧依旧，谈判前景仍不明朗。

美联储7月加息概率为25.1%，年内加息概率为83.9%

据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为74.9%，累计加息25个基点的概率为25.1%。 美联储到9月维持利率不变的概率为35.7%，累计加息25个基点的概率为51.1%，累计加息50个基点的概率为13.1%。 美联储到12月维持利率不变的概率为16.1%，累计加息25个基点的概率为39.8%，至少加息50个基点的概率为44.1%。

有关方面恢复军事行动，内部讨论影响选举

某国领导人日前宣布，由于相关方面持续在关键航道对过往船只发动袭击，此前达成的临时缓和协议已经“结束”。随后，军事行动升级，各方进行了反击。局势的骤然升级让相关国家再次陷入一场难以结束且不受欢迎的冲突泥潭。距离中期选举仅剩数月，此次冲突升级令执政党议员陷入两难。部分议员直言不讳地表达了不满，他们担心，领导人更关注对峙，而非本党的政治处境与选民的切身利益。经济层面的担忧是内部焦虑的核心。此前的缓和协议一度让油价有所回落，但军事行动的重启已推动原油价格再度攀升。观察人士指出，当前的油价上涨正值夏季出行高峰，且民众对生活成本高度敏感，这将直接削弱执政党在经济议题上的优势。与此同时，高昂的战争成本也引发了国会关注。国防部门已申请追加拨款以覆盖军事行动的开销。对此，两党均要求政府提供更详细的资金使用计划。尽管面临多重压力，白宫方面为领导人的行动进行了辩护，称其正履行防止核扩散的承诺。

某国向美方通报：某方策划新一轮刺杀领导人阴谋

知情人士透露，某国已向美国提供最新情报，称情报显示某方策划了新一轮刺杀领导人的行动，此事意味着双方对抗进一步升级。某国驻华盛顿大使馆对此不予置评；对方常驻联合国代表团暂未回应置评请求。白宫让媒体参考总统周三发表的相关言论。

俄外长：俄罗斯不再相信西方有意愿进行谈判

据俄罗斯卫星通讯社报道，俄罗斯外交部长拉夫罗夫在记者会上表示，俄方不再相信西方有意愿就乌克兰问题进行谈判。拉夫罗夫说：“我们不会再相信西方有意愿通过谈判解决问题。我们此前抱有的善意和希望已经彻底耗尽。”拉夫罗夫说：“我们阐述了对当前乌克兰局势的评估，包括西方的所作所为。西方一边假装准备进行谈判，正如欧洲方面已经宣布的那样，一边转而公开向俄罗斯发出最后通牒。”

伯纳姆获多数英国工党议员支持 基本锁定党魁职位

当地时间9日，英国工党党魁选举首日，安迪·伯纳姆获得403名工党议员中322人的提名，已基本锁定党魁职位，并有望接任英国首相。根据工党党魁选举规则，候选人需获得至少81名工党议员提名，方可进入下一阶段竞选。目前，除伯纳姆外，尚无其他工党议员获得提名。目前，伯纳姆距离锁定党魁职位仅一步之遥。他已获得322个提名，只需再获得1名议员提名，其他潜在竞争者将无法获得参选所需的81份提名，伯纳姆将成为唯一候选人。尽管获得压倒性支持，根据选举程序，伯纳姆仍需待7月17日完成相关程序后，才会被正式宣布当选工党党魁。随后，他将接受国王任命并出任英国首相。

关键航道通航量骤降 几近停滞

总部位于英国的温沃德海事分析公司9日发布报告说，由于持续交火，关键航道通航量急剧下降，经海峡驶离相关海域的商船交通基本陷入停滞。报告说，该航道通航量近日经历大幅起伏。7日共记录51次通行，驶离的船舶数量激增，达到35艘；8日记录35次通行，驶离的18艘中仅两艘经南部航道驶离，说明前一夜袭击发生后，船舶运营商选择避开靠近一侧航道；8日夜间至9日凌晨，仅记录5次通行，只有一艘驶离。报告指出，南部航道基本被弃用，商船驶离交通自6月中旬部分恢复以来首次陷入实质性关闭状态。目前该航道及周边海域风险等级为“危急”。持续交火、缓和破裂、制裁恢复以及航道安全形势不确定等因素叠加，使该地区风险进一步升级。某方面美军中央司令部美国东部时间8日在社交媒体发布消息说，美军当天对某方实施更多打击。这是美军以回应袭击关键航道商船为由，连续两天发动军事打击。作为回应，某方军方对中东地区多个美军目标发动打击。谅解备忘录达成后，该航道主要有两条通行航道，分别为某方管控的北部航道和靠近另一侧的南部航道，美军在南部航道提供通航协助。

以总理：“不允许”某国拥核 拟大幅追加国防预算

以色列总理内塔尼亚胡9日表示，无论美国与某国是否达成协议，以色列都“不允许”某国获得核武器。同时，以色列计划未来10年提高国防预算，着力发展空军和本土军工产业。内塔尼亚胡在以军空军飞行员毕业典礼上作出上述表态。他宣布，未来10年将向国防预算追加3500亿新谢克尔（约合1177亿美元），其中相当一部分将用于空军建设，同时发展本土军工产业，以减少对海外采购的依赖。他称，以色列有关核问题的政策“非常明确”，无论有没有协议，都不允许某国拥有核武器。

地区紧张局势再度升温 某方紧急运出约1100万桶原油

随着地区紧张局势再度升级、某国领导人威胁恢复对港口实施封锁，某方过去24小时紧急调派油轮，运出约1100万桶原油。根据油轮追踪数据，五艘超大型油轮和一艘苏伊士型油轮驶离某方港口。其中，四艘油轮在附近海域发出定位信号，另一艘则于周四穿越关键航道。这支油轮船队出航之际，美军连续第二天发动打击，以回应某方近期袭击船只的行动。两国之间本就脆弱的临时缓和协议面临破裂风险。局势再度恶化令其他航运公司更加谨慎，关键航道大部分可观测船舶通行几近陷入停滞。

国内要闻

报告预计3年内我国数据库市场总规模将超970亿元

《数据库发展研究报告（2026年）》在2026可信数据库发展大会上对外发布。报告预计，到2028年中国数据库市场总规模将达到979.74亿元，市场年复合增长率为13.06%。报告显示，2025年全球数据库市场规模达到1316亿美元。我国数据库市场规模达94.9亿美元，占全球市场7.2%。截至2026年6月，全球开源及闭源的商业产品数量基本持平，我国商用数据库占比超七成，开源数据库占比有所提升。