澳洲CPI超预期澳元跳涨，澳洲联储九月加息概率升温
周三亚洲交易时段，澳元兑美元汇率短线走高，目前交投于0.7180附近。强劲的通胀数据显著改变了市场对澳洲联储政策路径的预期，澳元一度上涨约0.3%，触及6月以来的高位0.7184。
当日公布的澳大利亚7月CPI数据全面超出市场预期——月度CPI环比上涨1.0%，明显高于此前预计的0.8%；年率虽从3.8%回落至3.5%，但仍高出3.2%-3.3%的市场共识区间。
更受关注的指标——修正均值CPI——环比上涨0.5%，远高于0.3%的预期，年率稳稳保持在3.6%，同样高于3.5%的市场共识水平。
数据细节反映出通胀压力所涉及的范围较为广泛：剔除波动项目的市场商品和服务环比上升1%，而不含烟草的可自由支配支出环比上涨了1.5%。数据公布后，澳元应声走高，市场也迅速对9月澳洲联储进一步加息的可能性进行了重新评估。
通胀数据全面超预期，修正均值环比跳升0.5%
澳大利亚7月CPI环比上涨1.0%，远超0.8%的预估值，也逆转了前一个月0.1%的下跌走势。
年率数据从3.8%回落至3.5%，但仍高于3.2%-3.3%的市场预期区间以及3.3%的预测中值。年率的改善部分源于去年7月异常高基数效应逐渐消退，而并非当前价格上升动力真正减弱。
澳洲联储更为看重的修正均值CPI环比上涨0.5%，显著高于0.3%的预期值，年率持稳于3.6%，高于3.5%的普遍预期。加权中位数CPI年率从3.7%小幅回落至3.6%，但环比增幅从0.3%升至0.4%。
通胀压力涉及面广，并非“汽油价格的短暂扰动”
具体数据表明通胀上行的基础较为广泛。剔除波动项目的市场商品和服务环比上涨1%，不含烟草的可自由支配支出环比上涨了1.5%。
这种通胀覆盖面之广比单纯由汽油价格驱动的上涨更值得关注——这显示出更广泛商品和服务领域潜藏的需求压力，而并非单一成本因素引发的暂时波动。
此次数据全面超出预期，标志着此前通胀稳步回落的普遍看法出现了明显转变——主要金融机构此前普遍预计修正均值会温和回落到3.5%附近。
澳洲联储工作人员此前已提醒通胀预测存在上行风险，如今的数据可能预示着这一风险正逐步成为现实。
市场重新评估澳洲联储9月加息可能
数据公布后澳元快速上行，市场随即对9月澳洲联储进一步加息的概率进行了重新定价。
此前货币市场对12月加息的预期概率约为50%，而今日数据已让9月会议重新进入投资者视野。澳洲联储今年已三次上调利率，持续努力将核心通胀拉回2%-3%的政策目标区间。
今日公布的数据为紧缩周期尚未结束提供了有力佐证。尽管9月会议之前还有更多经济数据待公布，IB证券但眼下这份通胀报告已明显改变了政策讨论的重点——从“是否应该按兵不动”转向了“是否还要继续加息”。
总结
澳大利亚7月CPI环比增长1.0%，大幅超出预期；年率3.5%同样高于市场共识。修正均值CPI环比上升0.5%，远高于预期水平，年率稳定在3.6%。数据中的各项指标显示出通胀压力分布较为广泛——市场商品和服务环比上涨1%，可自由支配支出上涨1.5%。
此次通胀数据全面超出预期，标志着通胀回落的主流叙事正在发生转变。澳元应声走高，市场对9月加息的预期开始重新升温。澳洲联储年内已三次加息，今日的通胀指标为紧缩周期尚未终结提供了新的依据。
（澳元兑美元日线图，来源：网络）